2009中国房企融资调查(上半年)

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融资总额调查表 | 银行授信总额调查表 | 发行公司债总额调查表 | 解读2009中国房企融资 | 第六届香港·中国国际地产周

编者按：搜房网推出2009内地房企融资调查（半年版），上半年前15家房企大鳄融资总额超3000亿，其中银行授信为主要融资来源超2400亿。

佳兆业香港成功上市融资超30亿元

　　此次佳兆业公开发售获2.94亿股有效申请，相当于可供认购的香港发售股份总数约2.94倍，国际配售亦获超额认购。

媒体关注：

新京报：60余房企今年融资“圈钱”4000亿元
北京商报：内地房地产业洗牌成资本游戏
每日经济新闻：房企“圈钱”4000亿主要靠囤地

第六届香港·中国国际地产周圆满落幕

　　09年四季度将迎内地房企赴港上市高峰，下半年融资额度或超07年全年。由中国贸促会和搜房网主办的第六届香港地产周……[了解详细]

·话题征集：圈钱超3000亿，房企融资之道前景如何？



	·	此次调查涉及到60余家相关内地房企
	·	截至11月6号，60余家房企融资总额达约4000亿元人民币
	·	前15家房企融资总额超3000亿元人民币
	·	截至11月6号，60余家房企总共获得各大银行授信约2400亿元人民币
	此次调查数据来源：
	各公司公告、搜房网新闻中心数据监测部

2009年中国房企融资调查：

表一：2009年中国房企融资总额调查表
房企名称	融资方式	融资总额（亿）单位：人民币
万科	银行授信500亿、增发集资金112亿	612
绿地	银行授信174亿、银行授信300亿	474
金地集团	定向增发募集资金40.97亿、银行授信300亿、信托100亿	440.97
SOHO中国	银行授信200亿、银行授信100亿、可换股债券28亿港元	324.64
方兴地产	配股融资27.08亿港元、配股融资11.49亿港元、银行授信45亿、银行授信200亿	278.94
泛海建设	公司债32亿、银行授信200亿	232
龙湖地产	银行授信180亿、发行公司债14亿、 IPO募集66.97亿港元	252.9
富力	公司债55亿、公司债60亿	115
首创置业	公司债10亿、银行授信100亿	110
保利	发行公司债13亿、配股集资15.7亿港元、定向增发募集78亿	104.8
绿城	银行授信100亿	100
华侨城	定向增发募集资金70亿	70
恒盛地产	IPO募集资金69.39亿	69.39
金融街	公司债56亿	56
北京金隅	IPO募集资金59.5亿港元	52.3
招商地产	定向增发融资50亿	50
恒大	IPO募集资金56.53亿港元	49.74

表二：2009年中国房企融资总额调查表
房企名称	融资方式	融资总额（亿）单位：人民币
华润置地	短期融资券25亿、银行贷款27.5亿港元	49.2
大连万达	两度私募集资金超40亿	40
上海张江高科	短期融资券10亿元、公司债20亿	30
新湖中宝	非公开发行不超过30,000万股A股募集资金30亿	30
万业企业	银行授信20亿、公司债10亿元	30
美的地产	增发股票募集29.78亿（189106922*15.75）	29.78
上海外高桥	非公开发行股票募集资金28亿	28
远洋地产	公司债26亿	26
华南城	IPO募集25.67亿	25.67
中海	配股融资25亿港元	22
中渝置地	置地配股融资24.8亿港元	21.8
碧桂园	优先票据 3亿美元+7500万美元	21.15
合肥市建设投资控股	公司债20亿	20
世茂股份	定向增发募资20亿	20
复地	公司债19亿	19
禹洲地产	IPO募集16.2亿港币	14.3
宝龙地产	IPO募集18.48亿人民币	18.48
华发实业	公司债18亿	18

表三：2009年中国房企融资总额调查表
房企名称	融资方式	融资总额（亿）单位：人民币
名流置业	公司债18亿	18
瑞安房地产	配售集资20.38亿港元	17.9
明发集团	IPO募集17.6亿	17.6
世茂房地产	配售集资19.38亿港元	17.05
株洲城建	公司债15亿	15
吉安城建	公司债15亿	15
中南建设	非公开发行股票募集123760万（8000万*15.47元）	12.4
中华企业股份有限公司	公司债12亿	12
荣盛	非公开发行股票募集11.67亿	11.67
北辰	银行贷款100000万	10
苏州高新	公司债10亿	10
万通	公司债10亿	10
南京新港高科	公司债10亿	10
华远地产	增发募资10亿	10
亿城集团	公司债9亿	9

表四：2009年中国房企融资总额调查表
房企名称	融资方式	融资总额（亿）单位：人民币
冠城大通	银行授信1亿、(子公司)银行贷款1.1亿银行借款10600万元、(子公司)银行借款5亿	8.16
卧龙地产	增发募集资金不超过8亿	不超过8亿
大龙伟业	非公开发行股票募集7.93亿（7000万*11.33）	7.93
万泽地产	非公开发行股票募集75400万元	7.54
深振业	银行贷款7亿	7
建业地产	可换股债券7.65亿港元	6.73
京能置业	非公开发行股票募集资金6.3亿	6.3
上海金丰	公司债6亿	6
鼎立	非公开发行股票募集资金5.55亿	5.55
中国奥园	配股募集6亿港元	5.28
南国置业	IPO募集5.2亿	5.2
中天城投	银行贷款5亿	5
宏润建设	公司债5亿	5
天房集团	公司债3亿	3
众安房产	配售集资2.79亿港元	2.46
宁波华联	银行贷款0.65亿	0.65

分析：
　　2009年中国房地产行业强势复苏，在行业整体向好的背景下，各房企也接连掀起融资潮，截至11月6日，有公开数据可查的60余家中国房企，总共完成总额约4000亿元人民币的融资，前15名房企融资总额就超过了3000亿，约占同期整个中国房企融资总额的80%。

表五：2009年中国房企银行授信总额调查表（1-10名）
序号	房企名称	银行授信金额（亿）单位：人民币
1	万科	500
2	绿地	474
3	金地	300
4	SOHO中国	300
5	方兴地产	245
6	泛海建设	200
7	龙湖	180
8	首创置业	100
9	绿城	100
10	万业企业	20

表六：2009年中国房企发行公司债总额调查表（1-10名）
序号	房企名称	发行公司债总额（亿）单位：人民币
1	富力	115
2	金融街	56
3	泛海建设	32
4	远洋地产	26
5	张江高科	20
6	合肥建设投资	20
7	复地	19
8	华发实业	18
9	名流置业	18
10	株洲城建	15

分析：
　　获得银行授信金额前10名的房企总共获得了总额约2400亿人民币的银行授信，显示房企“赢家通吃”、强者恒强的态势。

备注：
1、表中所涉及到的港元、美元与人民币的兑换汇率均分别按11月6日的汇率0.88097和6.8276换算，与各公司融资当天的汇率会有微弱差别；
2、表中数据来源为各公司公告以及搜房网新闻中心数据监测部，如若相关公司有最新数据变动，可通过以下联系方式告知我们进行更新：010-59306077。

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2009中国房企融资：两个问号和一个感叹号

2009为何成为房企融资年？

　　1、2009年，中国房地产行业整体强势复苏，为房企实现巨额融资打下坚实的业绩基础。
　　随着各大房企三季报的推出，从数据上我们也能直观的看到这种态势：以上市房企“四大金刚”万科、保利地产、招商地产、金地集团为例，其报告期内业绩实现全线飘红，对应的净利润增幅分别为101%、67.44%、179%和338.30%。1至9月,四大巨头总计实现净利润将近64.76亿元,较之去年同期的42.75亿元增幅达51.5%。[了解详细]

　　2、国家政策和整体金融环境为房企实现巨额融资打下坚实的政策基础。
　　在国家4万亿元经济刺激计划中,扩张性的财政政策和货币政策导致了充裕的流动性在楼市“泄洪”。不少专家和学者认为，今年上半年的天量信贷投放中，房地产行业成为最大的受益者之一。[了解详细]

　　3、不可预期的《2010》。
　　在好莱坞电影片名中，未来的年份加一个书名号，基本上就是科幻灾难片，虽然对于中国房企而言，把即将到来的2010年称之为灾难年有点言之为过，但随着近期楼市政策、信贷政策调整的风声四起，经历了2008年寒冬的中国房企，乘着2009年的好风光，加仓储粮已成为共识。特别是对于不少中小房企来说，在他们看来，他们的生存困境在2010年将会集中体现。“如果我们上不了市，2010年市场一旦不好，再贷不到款，企业如何发展？现在地价这么高，我们怎么去拿地？到时候唯一的选择，就是把手头项目做完关门。明后年，一定是我们这些缺钱企业的难关。”[了解详细]

房企为何扎堆IPO？

1、上市可以极大的丰富房企的融资手段，提高房企在经济困局中的生存能力。
　　从2005年央行取消房贷利率优惠，实行下限管理政策以来，特别是在2007年、2008年期间，央行频繁加息及上调金融机构存款准备金率，2007年调整次数创纪录（央行从80年代中期至今，对存款准备金率的调整约为20余次，仅从2007年初至今，央行就对存款准备金率就进行了9次上调）。另外管理部门开始严控房地产开发贷款、个人住房贷款，再有土地款缴纳及土地的限期开发政策，都一次次对房地产开发企业形成大幅冲击。
　　在银行业力求自保的情况下，上市房企的优势就变得十分明显了。[了解详细]

2、大型上市房企的示范作用。
　　在2009年，除了一线房企急于通过上市融资之外，中小房企上市融资冲动更强烈[了解详细]。通过上市，不仅可以提高房企知名度、品牌价值，上市房企也更有可能从银行部门获得更大的授信额度：在此次中国房企融资调查中，获得银行授信额度前10名的房企中，有X家均是上市房企，而且所获得的授信额度都十分巨大。

A股？H股？这是一个问题！

1、选择H股，因为快！
　　一直以来，受A股上市门槛影响，房企IPO多路途艰难。民企居多的房地产类公司在IPO时多数选择H股。统计显示，20余家正在筹划上市的房企中，有三分之二表示将选择赴港上市。而今年成功挂牌的北京金隅将上市地选择在了香港，该公司董事长表示，没有选择A股的原因是为了能尽快上市。
[了解详细]

2、对内地企业来说，以H股形式挂牌有一个益处，是有机会回内地A股市场进行二次发股融资。

上市融资！品牌房企扎堆赴港上市融资

大腕齐聚共论融资、上市第六届香港·中国国际地产周即将拉幕

　　2009的中国楼市颇为不平凡，一路高歌猛进，不断刷房价、地价的成交新纪录。一方面，国企大举进军房地产，在不断刷新地王新纪录。另一方面，多家房地产企业的成功上市，掀起了新一轮的房企IPO热潮。经济的复苏还带动了高端物业市场的狂飙。高端物业的热销还能持续多久？
由中国贸促会建设行业分会房地产促进会和搜房网共同主办的第六届香港·中国国际地产周将于2009.11.26～27在香港召开。届时各方大佬相聚共议热点问题。

　　　高峰论坛：中国房地产企业融资与上市之道

　　作为内地房地产企业最主要的一个融资通路，已经有32家房地产企业在香港上市。未来，还有更多的内地房企选择在香港上市。本届香港-中国国际地产周高峰论坛，将特别邀请香港各大投资银行负责人……[详细]

主要议题：
　　1. 中国房地产企业融资与上市案例剖析
　　2. 高峰对话：中国房地产企业融资与上市之道

　　　巅峰对话：解读中国房地产高端营销

　　今年以来，在通货膨胀的压力下，高端物业以其稀缺性及内在的投资价值，成为民间资本的最佳避险渠道，直接造成了高端住宅市场的火爆。本届高峰论坛……[详细]
·热点专题：豪宅到底有多“火”？一线城市豪宅热销榜

主要议题：
　　1. 中国高端物业营销案例剖析
　　2. 高峰对话：中国高端物业营销之道

近期主要拟H股IPO房地产企业
企业	拟融资	上市进程
中骏置业	4亿美元	8月递交上市申请。
佳兆业	23亿-39亿港元	近期计划重启上市计划，有望在今年或明年首季上市。
星河湾	10亿美元	具体何时上市视行业态势和公司发展需要而定
香江国际	30-40亿港元	IPO仍然在进行之中，具体何时上市，视行业态势而定。

［深度］“地价股价对赌怪圈”房企IPO与疯狂抢地间的“暧昧”互动

2009年上半年，中国各主要城市的土地市场可谓是烽火连天[专题]，随着房企IPO大门的重新开启，房企的这种圈地行为也愈发“疯狂”，分析其中原因，有业内人士指出这是因为土地已经成为一种资本运作工具：未上市的公司希望通过拿地提高土地储备，进而提升其公司IPO时的被估值金额；房企通过IPO上市后，利用融资所得资金再进行圈地，则能进一步提升其公司股价。
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	北京地产界资深评论人杨少锋认为拿地不过是上市公司的融资工具,长此以往,导致土地资源高度集中,地产寡头一旦形成,所有的购房者就只能眼睁睁地看着他们掀起一轮又一轮涨价的高潮...[详细]

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	阳光100置业集团董事长易小迪认为很多上市公司成了投机商,它为了保护它的股价,保持在资本市场价值的提升,只要不赔钱就可以拿下高价地...[详细]

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